PE更适用于看整体,不同国家不同公司的不同板块里上市的公司,市场基于的平均估值往往不一样,但如果我们将时间拉得足够长,就可以得到一个分板块的PE平均数,这个平均数可以模糊地告诉我们,某个指数目前究竟是高估了还是低估了。
(2)市盈率相对增长比率(PEG)——适用于评估个股
PEG是由股票的未来市盈率除以每股盈余(EPS)的未来增长率预估值得出。
我们看一家公司到底是被高估还是被低估,只要记住一个结论:
第一,把这家公司最近一年的净利润增长率找出来;
第二,用这家公司目前的市盈率PE除以这个净利润增长率,得到PEG的数值。
第三,如果PEG小于1,说明股价低估,越小就越是被低估;如果PEG大于1,说明股价被高估,且越大就越是被高估。
如果我们投资那些PEG低的,长期稳定的大公司,虽然不会一夜暴富,但长期持有下来基本也都能赚钱。
(3)市净率(Price book value ratio,简称PB)——适用于评估银行和保险板块。
PB中的P是价格price的缩写,而B就是净资产,即每股的股价比上每股净资产。
PB可以告诉我们,我们究竟花了几倍的钱,买下了一家公司的资产。
这个指标适合用了评估那些业务不怎么增长的银行和保险股,其他的那些周期轮动、高速成长或者业绩很好的龙头白马都不适用。
重要提示:文中提及的所有公司仅用于案例分析,不构成任何投资建议,市场有风险,投资需谨慎。
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